發布日期：2017-02-15

近日，中銀國際證券在其官網發布《華泰聯合證券有限責任公司、華泰聯合證券有限責任公司關于深圳邁瑞生物醫療電子股份有限公司首次公開發行股票并上市輔導工作報告（第一期 ）》（以下簡稱報告），這意味著邁瑞醫療從紐交所退市后，正式開啟了國內上市之路。

據報告顯示，華泰聯合證券有限責任公司（以下簡稱“華泰聯合證券”）、中銀國際證券有限責任公司（以下簡稱“中銀國際證券”）于2016年12月21日與邁瑞醫療分別簽訂了《首次公開發行股票輔導協議》（以下簡稱“《輔導協議》”）。

簽訂《輔導協議》后，華泰聯合證券、中銀國際證券依據中國證監會相關規定及與邁瑞醫療簽訂的《輔導協議》，開展了有計劃、分步驟、多層次、全方位的輔導工作。本次輔導一共歷時了1個月（由2016年12月21日至2017年1月18日），華泰聯合證券共派出了11名的輔導人員，中銀國際證券共派出了7名輔導人員，上述人員均已在致中國證監會深圳監管局的報告中簽字。

報告稱，輔導工作期間 ，輔導小組前往邁瑞醫療現場進行盡職調查，制定了具體的輔導計劃，進行摸底調查，輔導人員通過經驗交流會、案例分析、問題診斷與專業咨詢等方式，對公司的治理結構、管理缺席、經營運作、發展戰略進行了討論分析，對公司存在的一些欠規范問題，提出相應的整改建議，并協助公司著手解決。同時，輔導小組會同律師、會計師與公司進行了討論溝通，督促公司完善符合現代企業制度要求的公司治理結構和內部控制體系，實現公司的規范運作。

針對下一階段的輔導工作重點，報告指出，輔導機構將在持續盡職調查工作的基礎上，進一步推進輔導工作。通過現場輔導、集中授課與考試、組織自學等方式，督促公司建立健全上市公司治理機制，達到A股上市公司的基本條件。 期間，邁瑞于2016年12月27日正式向深圳證監局報送輔導備案申請材料，并獲得受理。

另據經濟觀察網消息稱，2月7日晚，深圳證監局網站消息，邁瑞醫療正在進行IPO輔導。

邁瑞醫療的私有化之路

邁瑞于2006年9月在美國上市，2015年6月4日，邁瑞醫療宣布啟動私有化進程。當時總裁李西廷、董事長徐航、以及首席戰略官成明和三人組成的買方集團給出的收購價格是30美元。

和同一時期很多美股提起私有化要約公司不同，邁瑞醫療的買方集團中沒有私募股權基金的身影，完全由公司管理層發起要約，邁瑞醫療私有化的資金則主要來自銀行貸款，擬向銀行借貸22億美元。

但邁瑞醫療發起私有化要約后不久，全球資本市場劇烈震蕩，中概股股價暴跌，2015年6月4日后，邁瑞股價一直波動，至9月已下跌至24美元，私有化報價溢價已增加到24%，有鑒于邁瑞三位管理層持股比例為27.7%，如果私有化價格不調整，其融資成本將非常高。

2015年9月10日，邁瑞醫療宣布三位管理層向董事會提交了修改后的私有化要約，收購報價下調至27美元。成為2015年首個調低私有化報價的公司，引發市場討論，認為可能影響其他私有化公司調低報價。邁瑞醫療調低報價當日，公司股價創出52周新低，跌幅超過2%至23.51美元。9月30日，邁瑞股價一度下探至21.80美元，再創新低。

根據邁瑞曾發布的一份報告顯示，2014年該公司的凈收入為13億美元，比上一年同比增長9.0%。其中，在中國的銷售額大約占公司總收入的一半略低，為6.067億美元，同比增長10.1%。而海外市場的銷售額增長了8.0%，是7.161億美元。

然而，盡管營收良好，但邁瑞的市盈率為18倍，但在A股上市同類公司的平均估值高達58倍。這也是曾一直盛傳的邁瑞在美國下市回歸國內股市的重要原因之一。

2016年2月26日，邁瑞醫療就私有化方案召開股東大會并最終獲得通過。3月6日，邁瑞醫療宣布完成33億美元的私有化交易，正式退出紐約證券交易所。

來源：醫谷