健康險稅優政策及市場機會分析

自從2016年健康險稅優政策推出以來，市場關注度一直較高，目前共有20家保險公司獲得健康險稅優銷售資格。該政策分析報告發布于2016年3月，只提供給LH Insights的會員（如對加入LH Insights會員有興趣，可發郵件至info@cunfuriji.com）。在健康險稅優政策實施一年之后特將整個深度政策報告提供給市場，希望對市場各方有所裨益。

以下是報告原文：

2015年8月，保監會下發《個人稅收優惠型健康保險業務管理暫行辦法》，確定了個人購買個人稅收優惠型健康保險的支出以年均2,400元的限額予以稅前扣除。2016年3月，保監會正式公布首批獲準銷售的稅優健康險產品目錄名單，人保健康、陽光保險、泰康養老各有兩款產品獲批。目前所有產品針對的均是企業市場。

政策解析

保監會對個人稅收優惠型健康保險監管要求主要有以下核心點：

1、這是首次中國針對個人購買商業保險允許稅前扣除。雖然2,400元一年的稅前扣除額度并不高，但是中國健康險與個人稅收之間優惠政策的開端。

2、產品架構上，保監會規定此款產品是萬能險形式，包含醫療保險和個人賬戶積累兩項責任。個人賬戶可以獲得投資收益，但個人賬戶僅可用于退休后購買商業健康保險和個人自費醫療費用。此處的潛在風險是保監會并沒有直接規定投資收益的比例，雖然在審批產品的時候，監管方必然會考慮到投資收益的合理性。不過，從市場過去在保險和投資類產品的操作來看，一些保險公司通過高收益產品吸引用戶，從而擴大風險，因此對投資收益的管控極為重要。

3、該保險只針對住院，報銷醫保和企業補充醫療保險之后的自付段醫療費用。門診對于保險來說風險較高，在中國更是容易出現醫療濫用。住院相對濫用率低且發生頻率低。不過，對于保險公司來說，由于缺乏對醫院的嚴密監管機制，同樣可能面臨道德風險。在醫院得知用戶已經購買稅優產品之后，可能將本來不需要住院的治療改為住院治療，對醫院來說獲得更高收入，而病人則獲得更多報銷。

4、不允許核保，不能因為用戶有既往癥拒保。這一設置是為了讓這一產品具有普適性。這一做法與奧巴馬對推動個險的做法類似，希望更多的人能夠擁有保障。但對于保險公司來說，這卻意味著較高的道德風險。而美國多家保險公司在保險交易所個險市場的虧損也顯示出用戶逆選擇嚴重，有病的人越有可能購買這類產品。

5、不允許設置免賠額。免賠額的設置有助于保險公司降低自身風險。沒有免賠額意味著用戶可能會因為自身與賠付的關聯度降低，更有可能造成帶病者投保意愿更強。

6、醫療保險簡單賠付率不得低于80%。醫療保險簡單賠付率低于80%的，差額部分返還到所有被保險人的個人賬戶。在奧巴馬的醫改中也有類似的規定，不過多出的部分是用于健康管理。此舉是為了鼓勵保險公司如果有較好的利潤空間，將更多的產出用戶采購健康管理工具，進一步幫助用戶控制自己的疾病風險，從而從長期降低醫療費用。

小結：從以上產品框架的設計來看，這款產品的利潤空間不高，目前階段主要是市場嘗試到量增的階段。保監會規定稅優產品的保險金額不得低于20 萬元人民幣，對于首次帶病投保的，可以適當降低保險金額。整體來說，因為不能核保，風險高而利潤低，保障的額度不會太高。

銷售形式：企業端銷售

雖然稅優產品最后產生的是個人保單，但目前的操作形式是通過企業端銷售，集體投保。這樣做的理由有兩個。

第一，稅優產品涉及的實際問題是稅收如何退還個人。中國沒有個人稅號，目前個人所得稅通過企業代繳，在退稅的流程上，除了某些地區有能力直接退到個人賬戶，大部分地區需要通過企業代為操作，為員工退稅。因此，出于操作性上考慮，目前的稅收優惠產品雖然是個人保單，但仍然需要通過企業來銷售和營銷并集體投保。

同時，稅優產品從產品框架的設計上來看，因為不允許核保，不設置免賠額，道德風險會非常高。有病的用戶更有可能購買并使用這類產品。因此這款產品雖然是個人產品，但直接投放個人銷售渠道勢必導致吸引大量需要住院、醫療開支很大的用戶，這是保險公司極不愿意看到的。而通過企業端集體購買則可以獲得風險平均的用戶群，降低道德風險。

最后，同樣由于道德風險太高，這款產品并不適合個人銷售員渠道銷售。為了銷售業績，這些人可能會選擇最容易購買這類產品的用戶，也就是馬上需要住院的用戶。這無疑對保險公司來說是最糟糕的情況，因為他們將吸納最高風險的人群，導致極高的理賠率。相比之下，針對企業端的銷售渠道將有助于吸引分散平均的大客戶，在此情況下，能夠接觸到員工數量較多的大客戶的保險經紀公司的重要性不言而喻。

潛在客戶

最有可能率先考慮引入稅優產品的是已經為員工購買企業補充醫療保險作為員工福利的公司。首先，企業客戶有可能是“引入”而不是直接“購買”稅優產品。這是因為稅優產品優惠的是個人稅收，企業可能會考慮讓個人自己付錢購買，而職場只是作為投保操作的中轉站。不過，也有一部分企業可能愿意補貼員工購買這類產品以提高福利程度，給用戶比較好的體驗。

第二，已經為員工購買企業補充醫療保險的公司更有可能愿意引入稅優產品，這是因為他們已經有保險提供方，熟悉投保流程，并可能有較為中意的保險公司作為候選，對保險公司的服務能力也比較熟悉。因此，如果現有的企補產品提供方能夠提供一站式產品選擇，企業有可能升級擴大其員工保障范圍。而從沒有為員工購買過商業保險的企業，參與到稅優的投保中可能性較低，因為他們一方面對保險操作的認識不夠，一方面可能也沒有意愿提供這類員工福利。

第三，企業作為個人購買稅優產品的中轉站的最大挑戰在于，選擇保險公司的決定權在于公司還是個人。由于最終生成的是個人保單，理論上來說個人有權利選擇從哪家保險公司購買產品。但由于稅優產品的形式是從企業端集體銷售集體投保，操作性意味著企業承擔著很重要的角色。很難想象企業會允許員工選擇不同的保險公司來購買產品，因此更有可能的情況是企業代替員工選擇保險公司。為了節省行政操作所需的精力，企業更有可能選擇現在的保險產品提供商，獲得一站式服務。因此已經擁有企業市場的保險公司會比較有利。

對市場上現有產品的影響

由于稅優產品的風險和利潤空間的有限性，這類產品的保額不會太高，提供的住院保障在醫保之外可能仍然是不夠的。因此，稅優產品并不能沖擊真正的保障型醫療險產品，目前后者主要是高端醫療險，提供住院和門診上的保障。涵蓋全球醫療網絡的保障型醫療險的保額通常在800萬以上，僅中國大陸地區的產品的保額通常也在100萬到300萬之間。這類產品不考慮是否經過醫保，完全做商業保險的報銷處理，保障范圍通常涵蓋公立醫院的VIP或者高端私立醫院，服務和保障都比較好。稅優只是略微提高了企業補充醫療保險之外的一部分保障，無法對這類真正保障型產品進行沖擊。

稅優可能沖擊的是企業企補產品。有一部分企業可能出于節約員工福利開支的考慮，將現在購買企補產品的一部分資金作為補貼發放給員工，購買稅優產品。不過，由于稅優產品只針對住院，而企補產品則有門診和住院，并不是所有企業都會選擇替代。企業更有可能將稅優作為捆綁福利的一部分，削減一部分企補的住院福利，但同時購買員工意外險、重疾險、壽險等產品。

市場機會

團體健康險：從上面的分析來看，企業端渠道對稅優產品非常重要。因此，目前已經在健康險團險上有基礎的保險公司將更有優勢切入這一市場。同時，捆綁銷售企業員工福利產品如意外險、重疾險、壽險等將有可能幫助保險公司成為一站式產品提供方。由于投保操作上的考慮，企業更有可能愿意一攬子采購產品，尤其對于讓員工自費購買稅優產品的企業來說，操作的簡便性將是他們選擇供應商的主要考慮。

渠道：經紀公司和企業服務公司將有可能成為潛在的渠道。這些公司有大量的企業客戶，有可能為企業客戶提供員工福利的方案，或者經辦企業員工薪酬、稅務或體檢服務，將有可能成為拓展團險的一個樞紐。

捆綁銷售：因為稅優作為一項單獨的產品利潤空間低，因此能夠提供捆綁式產品（包括團體壽險、意外險、健康險等）的保險公司在整體盈利上會更加有力。

保險公司的風險

保險公司將面臨很高的道德風險。雖然在上面的分析中我們已經提到這款產品不適合在個人銷售渠道出售，企業端銷售能夠相對降低逆選擇的可能性，平攤風險，但購買這類保險之后，個人濫用的可能性還是存在的。一些個人可能在可住院可門診的項目上選擇住院，或者要求醫生住院處理，這樣可以獲得更高的賠付，而他們本身在稅優這款產品上是沒有免賠額的，所以不需要考慮自身的風險。

保險公司還將面臨較高的行政費用風險。由于中國沒有個人稅號，直接退稅到個人有操作上的難題。因此企業就成了不可避免的中轉站。這對于整體團險銷售是好事，但一旦員工離職，個人保單的來去可能成為行政處理的一大困難點。

企業員工可能跳槽到購買另一家保險公司產品的企業，或者這家企業根本就不為員工操辦任何保險。那么其中就產生了兩個問題。首先，保險公司管理稅優保單的復雜程度很高，需要在員工跳槽的時候更換供應商，一進一出也就意味著行政成本。相比之下如果是真正的團體保單，進出的頻次會很低，也就沒有太高的行政處理成本。第二，一旦員工跳槽到不購買保險的公司，那么這些員工以什么形式繼續購買，退稅又怎么操作，這些問題都是困難點。

小結

稅優產品在產品框架的設計上希望是普適性的，因此不允許核保以及設置免賠額。這款產品不適合在道德風險極高的個人渠道進行銷售，一方面是退稅操作性的考慮，一方面也是風險控制的考慮。因此，在企業團險上已經有業務的保險公司進入這一領域會比較有利。

不過，不同于真正的團險產品，稅優產品最終生成的仍然是個人保單，因此在員工離職的時候將面臨行政處理上的困境，新公司可能選用其他保險公司或者根本不引入商業保險。這也就意味著相比團單，保險公司有大量的個人帳號管理的行政開支。

整體來看，稅優目前處于從市場試水到獲得量增的階段，前期的利潤空間不高，但可以有助于保險公司打開團體市場的入口，為未來捆綁產品銷售做鋪墊。針對這一點，能夠提供整體員工福利捆綁產品的保險公司將出于更有利的市場地位。在一站式銷售的情況下，其他產品的盈利可能彌補稅優這一產品上的利潤不足。

雖則如此，稅優在提升員工的整體醫療保障上的作用仍然是有限的。稅優產品在住院上在醫保之外確實提升了部分保障，但保障額度不會太高，因此無法和真正保障型的醫療險抗衡。對于員工的整體福利來說，僅憑稅優和企業企補，員工的醫療保障仍會有很大的缺口，這將是未來真正的全面保障型醫療險的機會。

來源：村夫日記